Broadcom-Aktie: Vom ASIC-Boom profitieren

(SeaPRwire) –   Der Wettbewerb um die KI-Infrastruktur beschleunigt sich mit beispielloser Geschwindigkeit, und Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) entwickelt sich zu einem wichtigen Nutznießer. Da Hyperscaler wie Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN), Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) und Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META) schnell kundenspezifische KI-Chips einführen, positioniert sich Broadcom mit seinem Fachwissen in AI-Server-Compute-ASICs im Zentrum dieses mehrjährigen Trends.

Laut Counterpoint Research wird Broadcom bis 2027 einen Marktanteil von 60 % im Design von AI-Server-Compute-ASICs behalten. Diese Dominanz liegt größtenteils an der strukturellen Veränderung bei Tech-Riesen hin zu hauseigenen KI-Beschleunigern, die für spezielle Workloads optimiert sind. Wie Analyst Neil Shah erklärt: „Das Wachstum des Designs von hauseigenen AI-Server-Compute-ASICs bestätigt die Ära der hauseigenen kundenspezifischen XPUs, in der KI-Beschleuniger maßgeschneidert für spezielle und bestimmte Workloads sind.“

ASIC-Lieferungen sollen sich verdreifachen

Die Lieferungen von AI-Server-Compute-ASICs sollen bis 2027 sich verdreifachen, getrieben von der schnellen Expansion der KI-Infrastruktur. Hyperscaler stellen massive Cluster bereit, um Modelle wie Googles Gemini, Amazons Trainium und Microsofts Maia-Prozessoren zu unterstützen. Die Kombination aus Strom- und Raumbeschränkungen hat kundenspezifische Siliziumlösungen zunehmend attraktiv gemacht und eine Nachfrageexplosion geschaffen, die Broadcom direkt nutzt.

Jenseits von KI-Beschleunigern bietet Broadcom kritische Netzwerkkomponenten, darunter Tomahawk-Switches, Digital Signal Processor, optische Komponenten und PCI Express-Switches. Diese Produkte gewährleisten, dass die wachsende Komplexität von KI-Clustern durch eine leistungsstarke, zuverlässige Infrastruktur unterstützt wird.

Broadcoms KI-Umsatz und Bestellrückstand

Die Ergebnisse von Broadcom für das Geschäftsjahr 2025 unterstreichen seine Dynamik im KI-Bereich: Die ki-bezogenen Umsätze betrugen 20 Mrd. USD, ein Plus von 65 % gegenüber dem Vorjahr. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 erwartet das Unternehmen einen KI-Umsatz von über 8 Mrd. USD, was auf einen starken Auftragseingang hinweist. Die Vergütungsanreize für CEO Hock Tan sind an das Wachstum des KI-Umsatzes auf über 120 Mrd. USD bis 2030 gebunden, was die Fokussierung des Managements auf den KI-Megatrend weiter stärkt.

Das Unternehmen hat derzeit einen ki-bezogenen Bestellrückstand von über 73 Mrd. USD, davon 53 Mrd. USD speziell für kundenspezifische Beschleuniger. Broadcom hat bereits fünf große Kunden für diese Beschleuniger gewonnen, und die Nachfrage hält an. Auch die Netzwerksparte profitiert: Rekordaufträge für den Tomahawk 6-Switch – der 102 Terabit pro Sekunde leisten kann – haben einen Bestellrückstand von 10 Mrd. USD geschaffen.

Mit einem gesamten konsolidierten Bestellrückstand von 162 Mrd. USD, von dem fast die Hälfte ki-bezogen ist, ist Broadcom außergewöhnlich gut positioniert, um von der laufenden Errichtung der KI-Infrastruktur zu profitieren, die bis 2026 und darüber hinaus beschleunigt werden soll.

Wie Broadcom mit Nvidia vergleicht

Während Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) den Markt für General-Purpose-GPUs dominiert, verlassen Unternehmen, die Large Language Models bauen, zunehmend auf application-specific integrated circuits (ASICs) für optimierte Leistung pro Watt. Broadcoms Fokus auf kundenspezifische Beschleuniger gibt ihm einen strategischen Vorteil, da Hyperscaler im Vergleich zu Standard-GPUs höhere Effizienz und maßgeschneiderte Rechenleistung erreichen können.

Diese Differenzierung ist entscheidend, wenn KI-Cluster auf Hunderttausende Prozessoren skalieren, was sowohl die Rechen- als auch die Netzwerkinfrastruktur für den betrieblichen Erfolg kritisch macht. Broadcoms Ingenieursexpertise ermöglicht es, von dieser hochwachsenden Nische zu profitieren.

Aussicht auf den AVGO-Aktienkurs

Die Marktkapitalisierung von Broadcom beträgt ungefähr 1,6 Billionen USD, und die AVGO-Aktie ist in den letzten drei Jahren um 457 % und in den letzten zehn Jahren um 2.388 % gestiegen. Analysten erwarten, dass der Umsatz von 63,9 Mrd. USD im Geschäftsjahr 2025 auf 236 Mrd. USD im Geschäftsjahr 2030 wächst, während die ajustierten Gewinne über den gleichen Zeitraum von 6,82 USD auf 23,37 USD pro Aktie steigen.

Bei einem Vorward-Price-Earnings-Multiplizierer von 25x – unter seinem aktuellen Multiplizierer von 33x – könnte die AVGO-Aktie bis spät 2029 bei etwa 825 USD gehandelt werden, was eine Aufwardspotenziale von fast 150 % gegenüber aktuellen Werten bedeutet. Von 42 Analysten, die AVGO coveren, empfehlen 36 „Strong Buy“, drei „Moderate Buy“ und drei „Hold“, was auf breite Investorenvertrauen hinweist. Das durchschnittliche Preisziel beträgt 455,22 USD, über dem aktuellen Preis von 333 USD.

Conclusion

Die Aktie ist strategisch positioniert, um von dem explosiven Wachstum von AI-Server-Compute-ASICs zu profitieren. Mit einem starken Produktportfolio, einem massiven KI-Bestellrückstand und hoher Nachfrage von Hyperscalern steht Broadcom an der Spitze der KI-Infrastrukturrevolution.

Investoren, die eine Exposition gegenüber KI-Megatrends suchen, könnten die AVGO-Aktie aufgrund ihres Wachstumspotenzials, ihrer strukturellen Markt Vorteile und der starken Analystenunterstützung besonders attraktiv finden. Wenn Hyperscaler weiterhin KI-Workloads ausweiten und auf Effizienz optimieren, positioniert Broadcom als führender KI-Designpartner für mehrjähriges Wachstum und die Schaffung von Aktionärswert.