Bill Ackman riet verunsicherten Investoren, sich nicht vom Iran-Krieg beirren zu lassen und Fannie und Freddie zu kaufen. Die Aktien legten am nächsten Tag um 40 % zu.

(SeaPRwire) –   Fannie Mae und Freddie Mac, die beiden staatlich geförderten Unternehmen, die zur Stützung von Hypotheken geschaffen wurden, legten am Montag stark zu, nachdem der Milliardärsinvestor Bill Ackman Investoren in einem späten Beitrag auf X am Sonntagabend riet, sich keine Sorgen mehr über den Krieg im Iran zu machen und stattdessen einzukaufen.

„Einige der hochwertigsten Unternehmen der Welt werden zu extrem günstigen Preisen gehandelt“, schrieb Ackman. „Ignoriert die MSM. Einer der einseitigsten Kriege der Geschichte, der gut für die USA und die Welt enden wird. Und wir haben das Potenzial für eine große Friedensdividende.“

Dann fügte er fast beiläufig hinzu: „Fannie und Freddie sind dumm billig. Asymmetrie vom Feinsten. Sie könnten ein 10X werden, und das könnte bald passieren.“

Ackmans Tweet war der einzige offensichtliche Katalysator, als Fannie Mae im Montagshandel um bis zu 41 % zulegte, während Freddie Mac um bis zu 34 % stieg. Dies waren die größten eintägigen Bewegungen für jede der Aktien seit Mai letzten Jahres, als Trump die Idee einer Privatisierung der beiden Einheiten in den Raum stellte.

Ackmans Beitrag traf offenbar einen Nerv. Investoren verspüren laut CNN’s Fear & Greed Index „extreme Angst“, da der Iran-Krieg, nun in seiner sechsten Woche, auf den Märkten Chaos anrichtet. Die Ölpreise schnellen aufgrund von Bedrohungen für die Straße von Hormus in die Höhe, die laut der halbamtlichen iranischen Fars News Agency als Mautstraße genutzt und für Israel gesperrt werden soll, und amerikanische Aktien wurden letzte Woche und erneut am Montag verkauft. Aber Ackmans Botschaft an alle, die ihr Portfolio bluten sehen, lautet: Kommt darüber hinweg.

Viele Investoren schienen dieses Selbstvertrauen für bare Münze zu nehmen. Aber Ackman ist keine neutrale Quelle, vielmehr ist er der mit Abstand größte Nutznießer des Handels, den er empfiehlt. Pershing Square Capital Management ist der größte Stammaktionär in beiden Unternehmen und hält insgesamt mehr als 210 Millionen Aktien. Er ist seit über einem Jahrzehnt in dieser Position und hat maßgeblich dazu beigetragen, den Vorstoß für die Privatisierung von Fannie und Freddie anzuführen.

Das Timing könnte ebenfalls Stirnrunzeln verursachen, da Montag der letzte Handelstag des ersten Quartals 2026 ist, was für Hedgefonds von Bedeutung ist. Der Kurs, zu dem eine Aktie am letzten Tag des Quartals schließt, ist der Kurs, der in den Performance-Berichten an Investoren erscheint. Ein 40 %iger Sprung in Ihrer größten Position genau an diesem Tag ist zumindest sehr praktisch.

Ackman hat in dieser Hinsicht bereits Erfahrung. Am 30. Dezember 2024 – dem vorletzten Handelstag des vierten Quartals – veröffentlichte er eine detaillierte Abhandlung, in der er den GSE-Handel als seine beste Idee für 2025 bezeichnete. Dieser Beitrag erhielt 4,9 Millionen Aufrufe und ließ die Aktien mit ähnlichen Margen in die Höhe schnellen.

Dennoch ist die von Ackman aufgezeigte Bewertungsdiskrepanz wirklich frappierend. Fannie erzielte im letzten Jahr einen Nettogewinn von 14,4 Milliarden US-Dollar, während Freddie 10,7 Milliarden US-Dollar erzielte. Ihre kombinierte Marktkapitalisierung vor der Bewegung am Montag betrug etwa 10 Milliarden US-Dollar, was bedeutet, dass beide Unternehmen jährlich mehr als das Doppelte ihres Marktwerts verdienen.

Michael Burry, berühmt durch „The Big Short“, ermutigte Ackman ebenfalls und antwortete auf seinen Beitrag mit den Worten, er „könne nicht genug betonen, wie selten das auf diesem Markt ist“. Burry fügte in einem anderen Beitrag weitere Gedanken zum Wohnungsmarkt hinzu, in dem er die langjährige Konservatorschaft von Fannie und Freddie dafür verantwortlich machte, dass das Wohnungsangebot niedrig gehalten wird, zusätzlich zu dem, was er als künstlich niedrige Zinsen und 6 bis 7 Billionen an „Helikoptergeld“ während der COVID-19-Pandemie bezeichnete.

„Die Regierung hat das Problem geschaffen und unterhält nun Politiken, die freie Märkte daran hindern, eine Lösung zu erreichen, nicht zuletzt, indem sie die GSEs in der Konservatorschaft ineffizient arbeiten lässt“, schrieb Burry.

Die bullische These für die GSEs, dass die Trump-Administration die beiden über einen Börsengang noch vor Jahresende privatisieren wird, besteht seit ihrer Übernahme in die staatliche Konservatorschaft im Jahr 2008 und hat sich nie materialisiert. Fannie erreichte im September 2025 aufgrund eines durch Ackman und seine Verbündeten ausgelösten Höchststands an Privatisierungsoptimismus einen Höchststand von etwa 15,30 US-Dollar. Selbst nach der Rally am Montag liegen beide Aktien immer noch fast 60 % unter diesem Höchststand. Auf der ResiDay-Wohnungskonferenz im November sagte der Wohnungsbaudirektor des Weißen Hauses, Bill Pulte, dass eine Entscheidung über den Börsengang bis Ende dieses Quartals oder Anfang dieses Jahres erfolgen würde, doch diese Entscheidung steht noch aus.

Einige Kritiker, wie der UCLA-Ökonom Wesley Yin, argumentieren, dass ein überstürzter Privatisierungsprozess die Kreditkosten erhöhen und das Risiko bergen könnte, die Bedingungen nachzubilden, die die Große Rezession befeuerten; nämlich gewinnorientierten Unternehmen Zugang zu risikofreien, staatlich abgesicherten Krediten zu gewähren. Er stellte die Frage, ob die Regierung wirklich das Risiko eingehen würde, diesen Fehler zu wiederholen.

In seinem Dezember-Post räumte Ackman die Unsicherheit mit etwas Juristendeutsch ein. „Es besteht nach wie vor ein hohes Maß an Unsicherheit über das endgültige Ergebnis, daher sollten Sie Ihr Engagement auf das beschränken, was Sie sich leisten können zu verlieren, wenn Sie sich für eine Investition entscheiden“, schrieb er.

Dieser Vorbehalt war am Sonntagabend verschwunden. Ackman schrieb: „Ignoriert die Bären.“