Fed verlangt Details zu US-Banken-Engagement bei Private-Credit-Firmen

(SeaPRwire) –   Die Federal Reserve bittet große US-Banken um Details zu ihrer Exposition gegenüber privatem Kredit, nachdem es einen Anstieg der Rücknahmen von den Fonds und einen Anstieg problematischer Kredite in der Branche gab, so Personen mit Kenntnis der Angelegenheit.

Die Anfragen der Fed-Prüfungsbeamten sollen das Ausmaß der Belastung in der privaten Kreditbranche und das Potenzial für eine Übertragung auf das breitere Finanzsystem bewerten, sagten die Personen, die anonym bleiben wollten, um die Arbeit zu diskutieren.

Unter den Anfragen, die die Fed in ihren routinemäßigen Überwachungsprozess integriert hat, sucht die Zentralbank Details zu der Schuldenlast, die private Kreditfonds bei Banken aufgenommen haben. In guten Zeiten kann diese Schuldenlast die Renditen steigern und private Kreditfonds attraktiver machen. In schlechten Zeiten riskiert sie, Banken vor Verlusten zu stellen.

Das Treasury Department fragt auch die Versicherungsbranche nach Expositionen gegenüber privatem Kredit, so Personen mit Kenntnis dieser separaten Diskussionen.

Vertreter der Fed und des Treasury gaben keine sofortige Stellungnahme ab.

Die Fragen sind eines der stärksten Signale bisher, dass US-Regulatoren daran arbeiten, die Größe der Belastungen im privaten Kreditbereich zu beherrschen, der zu einer 1,8 Billionen Dollar großen Branche angewachsen ist, die zunächst an institutionelle Investoren und zunehmend jetzt an private Personen vermarktet wird.

Privater Kredit, der sich auf Geld von Investoren statt auf Bankeinlagen stützt, um Kredite zu vergeben, war seit Jahren im Fokus der Prüfer. Sie verstärkten ihren Fokus, als Einzelhandelskreditfonds in den letzten Monaten unter Druck gerieten und Investoren eilig Geld abzogen.

Regulatorischer Vorstoß

Eine wachsende Zahl internationaler Regulatoren warnt vor den Risiken des privaten Kredits. Andrew Bailey, Vorsitzender des Financial Stability Board, sagte diese Woche, dass der private Kredit nach dem Schock für die Märkte durch den Iran-Krieg möglicherweise unter mehr Belastung leidet. Der Financial Stability Oversight Council sagte Ende März, dass er die jüngsten Entwicklungen im privaten Kreditsektor diskutiert habe.

Die Fragen der Fed fallen zu einer Zeit, in der die wichtigsten Finanzaufseher von Präsident Donald Trump die Regeln für die großen Wall-Street-Kreditgeber lockern wollen. Teil dieser Deregulierungsbemühung soll sowohl die Fähigkeit der Banken stärken, an private Kreditunternehmen zu verleihen, als auch traditionellen Kreditgebern ermöglichen, besser mit Nichtbankfirmen in Bereichen wie Hypotheken- und Kleinunternehmenskrediten zu konkurrieren.

Der Schritt zeigt auch, dass Beamte wie Michelle Bowman, Vizepräsidentin der Fed für Aufsicht, lockere Regeln mit strategischeren Anfragen an die Branche über potenzielle Risikobereiche abwägen wollen, so einige der Personen.

Banken haben versucht, sich von ihren weniger regulierten Nichtbankkonkurrenten abzugrenzen. Jamie Dimon von JPMorgan Chase & Co. warnte in seinem neuesten CEO-Brief, dass die private Kreditbranche an Transparenz fehle und schlechte Bewertungsstandards habe, aber er glaube nicht, dass privater Kredit ein systemisches Risiko sei.

Wall Street und ihre Kollegen im privaten Kreditbereich sind eng miteinander verflochten. Kreditfonds verlassen sich auf Banken, um Vermögenswerte zu schützen und zu verwahren. Sie brauchen auch Banken für Kreditlinien. Wenn private Kreditportfolios schlecht werden, gefährdet dies die Sicherheiten, gegen die Banken verleihen.

Blackstone Private Credit Fund hatte Ende 2025 ein Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis von 0,7-fach, während das von Blue Owl Credit Income Corp. zum 28. Februar 0,8-fach betrug. Das von KKR FS Income Trust betrug Ende Februar etwa 0,7-fach.

Versicherungsunternehmen

Die Fragen der Fed kommen auf eine weitere Initiative des Treasury Department hinzu, Versicherer nach ihrer Exposition zu fragen. Der Regulator hat ein Team zusammengestellt, um dies zu handhaben, so Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.

Das Treasury plant, mit staatlichen Regulatoren zu treffen, die Versicherer in den USA direkt überwachen, um aufkommende Risiken und Aussichten für den Sektor zu diskutieren, sagte die Behörde in einer Erklärung im April. Das Treasury erwartet auch, es mit internationalen Regulatoren zu diskutieren, hieß es.

Die Überprüfung soll in den kommenden Monaten fortgesetzt werden, und einige Finanzfirmen könnten eigene Treffen mit dem Treasury abhalten, so die Personen.

Im letzten Jahrzehnt haben Versicherungsunternehmen den Aufstieg von Nichtbankkreditgebern vorangetrieben und ihnen mehr Einfluss auf große Geldpools gegeben. Akteure im privaten Kreditbereich haben dieses Geld verwendet, um Kredite an Unternehmen zu vergeben, und sie in komplexe Investitionsstrukturen gesteckt.