ServiceNow hat Wall Street gerade mitgeteilt, dass sich das Unternehmen verdoppeln wird – und hier ist der Grund, warum 30 Milliarden US-Dollar Umsatz keine verrückte Vorstellung sind

(SeaPRwire) –   Bill McDermott hat die Angewohnheit, Versprechen zu machen, die wie Prahlereien klingen, und sie dann auch zu halten.

Als er 2019 die Führung von ServiceNow übernahm, erzielte das Unternehmen 3,5 Milliarden US-Dollar an jährlichen Abonnementumsätzen. Dieses Jahr wird es bei fast 16 Milliarden US-Dollar abschließen. „Wir drucken jedes Jahr ein neues ServiceNow“, sagte er Reportern auf der jährlichen Knowledge conference des Unternehmens am Dienstag in Las Vegas. Es ist eindeutig mehr als eine einstudierte Pointe – man muss sich nur die Zahlen ansehen, die er sieht.

Auf seinem Financial Analyst Day am Montag teilte ServiceNow den Investoren mit, dass es beabsichtigt, das Unternehmen bis 2030 erneut zu verdoppeln und mehr als 30 Milliarden US-Dollar an Abonnementumsätzen zu erzielen. Was die Analysten aufhorchen ließ, war nicht das Ziel selbst – es war die Art der Präsentation. Präsidentin und CFO Gina Mastantuono bemerkte, dass das Unternehmen 2021 ein Fünfjahresziel von 15 Milliarden US-Dollar festgelegt hatte und auf dem besten Weg ist, dieses organisch um eine halbe Milliarde US-Dollar zu übertreffen. „Unser Momentum bringt uns auf Kurs, dieses Ziel bis 2030 zu verdoppeln – das sind über 30 Milliarden US-Dollar an Abonnementumsätzen“, sagte sie. „Und es ist kein Wunschtraum-Szenario. Es ist das, was eine nachhaltige Plattform-Wachstumsgeschichte liefert.“

Die Pipeline des Unternehmens stützt diese Behauptung. ServiceNow hält derzeit 27,7 Milliarden US-Dollar an verbleibenden Leistungsverpflichtungen – etwa das Doppelte seines Jahresumsatzes – eine Kennzahl, die McDermott am Dienstag auf CNBC als Beweis dafür anführte, dass das Unternehmen „schneller wächst als jedes andere große Unternehmenssoftwareunternehmen auf der Welt. Je.“ Ein Upside-Szenario von 32 Milliarden US-Dollar, das eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 20 % über seine Plattform- und KI-Verbrauchsgeschäfte hinweg erfordert, wurde ebenfalls vorgestellt, obwohl Mastantuono sagte, dass das Unternehmen die Investoren noch nicht um die Finanzierung bittet.

Die KI-Monetarisierungsgeschichte

Die am genauesten beobachtete Zahl am Analystentag war die Entwicklung von Now Assist, der KI-Produktlinie von ServiceNow. Das Unternehmen überschritt 2025 einen jährlichen Vertragswert (ACV) von 600 Millionen US-Dollar für Now Assist – mehr als eine Verdoppelung gegenüber dem Vorjahr – und startete im ersten Quartal 2026 mit 750 Millionen US-Dollar. Am Montag erhöhte es sein Ganzjahresziel für den KI-ACV von 1 Milliarde US-Dollar auf 1,5 Milliarden US-Dollar. Bis 2030, so Mastantuono, erwartet ServiceNow, dass KI mehr als 30 % des gesamten ACV ausmachen wird.

Die Preislogik, die dieser Prognose zugrunde liegt, ist es wert, verstanden zu werden. Das Argument von ServiceNow ist, dass KI seine Einnahmen nicht komprimiert – sie vervielfacht sie. Mastantuono erläuterte die Rechnung: Ein Team von 20 Support-Analysten kostet jährlich über 1 Million US-Dollar, wovon etwa 90 % auf Arbeitskosten entfallen. Die autonomen Agenten von ServiceNow, so sagte sie, können 75 % der Arbeit dieses Teams erledigen und die Gesamtkosten des Kunden um 65 % senken – während die freigewordenen Sitzlizenzen in den Verbrauch von KI-Agenten zum 6,5-fachen Wert umgewandelt werden. „Selbst nach Berücksichtigung der Lizenzreduzierung“, sagte sie, „wachsen die gesamten ServiceNow-Ausgaben um mehr als das Fünffache.“ Das Unternehmen nennt dies das Schwungrad und sagt, es drehe sich bereits: Now Assist-Kunden, die 2025 verlängerten, erweiterten ihren ACV im Durchschnitt um das Dreifache.

Die Margenfrage

Eine Sorge, die Analysten geäußert haben, ist, ob KI – insbesondere die Kosten für Inferenz – die bekanntermaßen hohen Bruttomargen von ServiceNow schmälern wird. Mastantuono widersprach direkt: KI-Reasoning macht weniger als 10 % der Servicekosten des Unternehmens aus. „Kunden zahlen uns nicht für Tokens – sie zahlen für ein gelöstes Ergebnis“, sagte sie. Die Bruttomargen von Now Assist bleiben über 80 %, während KI skaliert, so das Unternehmen.

Das Unternehmen führte auch seine interne KI-Implementierung als Proof of Concept an. ServiceNow generierte 2025 einen annualisierten KI-gesteuerten Wert von 500 Millionen US-Dollar, einschließlich 100 Millionen US-Dollar an OpEx-Einsparungen. Im Jahr 2026 erwartet es zusätzliche OpEx-Einsparungen von 200 Millionen US-Dollar – für insgesamt 300 Millionen US-Dollar an harten Kostensenkungen, die sich auf das Endergebnis auswirken – bei gleichbleibender Mitarbeiterzahl für das gesamte Jahr.

12 Geschäftsbereiche, eine Plattform

McDermott nutzte die Mediensitzung, um die Art und Weise neu zu definieren, wie Analysten über das Portfolio von ServiceNow denken sollten. „Wenn Sie sich ServiceNow ansehen, haben Sie 12 Geschäftsbereiche mit einem jährlichen Vertragswert von über 100 Millionen US-Dollar“, sagte er. „Mehrere liegen über einer Milliarde, einige bei zwei, einige bei fünf.“ Sicherheit und Risiko – angetrieben durch Armis, Veza und den AI Control Tower – überschritten 2025 einen ACV von 1 Milliarde US-Dollar und wuchsen organisch um 40 %. CRM überschritt 1,8 Milliarden US-Dollar an ACV und ist auf dem besten Weg, 2 Milliarden US-Dollar zu überschreiten. Das Datenanalyseprodukt des Unternehmens übertraf in seinem ersten vollen Jahr 100 Millionen US-Dollar an ACV.

Die zugrunde liegende Wette ist, dass die agentische KI-Welle – die McDermott als den Übergang von „was KI für Ihr Unternehmen tun kann“ zu „was KI Ihrem Unternehmen antun kann, wenn sie unkontrolliert ist“ bezeichnet hat – die Orchestrierungs- und Governance-Schicht von ServiceNow wertvoller macht, nicht weniger. Am Dienstag auf CNBC formulierte er es unverblümt: „KI denkt – aber sie handelt nicht.“ Die Plattform des Unternehmens, so das Argument, ist der Ort, an dem gehandelt wird. Ob der Markt dem zustimmt, und zwar in einem Umfang, der dem von McDermott prognostizierten nahekommt, wird das zweite Kapitel seiner Amtszeit bestimmen.

Für diese Geschichte verwendeten Journalisten generative KI als Recherchewerkzeug. Ein Redakteur überprüfte die Richtigkeit der Informationen vor der Veröffentlichung. ServiceNow ist ein  Partner, der Materialien zur Überprüfung bereitstellte.